Ratios financieros
Escribe el balance y la cuenta de resultados de una empresa y obtén el fondo de maniobra, los ratios de liquidez, solvencia y endeudamiento con su valor recomendado, y las rentabilidades económica y financiera.
Datos
Resultados
El balance
Ratios
Desarrollo
El balance y el fondo de maniobra
El activo se ordena de menos a más líquido: no corriente (lo que se queda más de un año), existencias, realizable (lo que se va a cobrar) y disponible (caja y bancos). Se financia con el patrimonio neto (de los socios) y con el pasivo, no corriente (deudas a más de un año) y corriente (a menos de un año).
El fondo de maniobra, $FM = AC − PC$, es la parte del activo corriente financiada a largo plazo. Si es negativo, la empresa no puede pagar sus deudas a corto con lo que tiene a corto.
Liquidez y solvencia
Los ratios de liquidez comparan el activo corriente con las deudas a corto (liquidez general, entre 1,5 y 2; tesorería o prueba ácida, sin las existencias, entre 0,75 y 1; disponibilidad, solo con el dinero, entre 0,1 y 0,3). La garantía compara todos los bienes con todas las deudas (entre 1,5 y 2,5). Los valores recomendados son orientativos: dependen mucho del sector.
Endeudamiento
El endeudamiento, la parte del activo financiada con deudas, conviene que esté entre 0,4 y 0,6. La autonomía compara los fondos propios con las deudas, y la calidad de la deuda dice qué parte vence a corto plazo: cuanto menor, mejor.
Rentabilidades y apalancamiento
La rentabilidad económica, $ROA = BAII/AT$, mide lo que rinden los activos; es el margen por la rotación. La financiera, $ROE = {"resultado neto"}/{PN}$, lo que rinde el dinero de los socios. Si la deuda cuesta menos que lo que rinde el activo ($i < ROA$), endeudarse sube la ROE: es el apalancamiento financiero, $ROE = [ROA + (ROA − i) PT/PN](1 − t)$.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula la liquidez?
Liquidez general = activo corriente/pasivo corriente. Con 300 de activo corriente y 200 de pasivo corriente, la ratio es 1,5, por encima de 1: la empresa puede pagar sus deudas a corto plazo.
¿Y las rentabilidades ROE y ROA?
ROE = beneficio neto/fondos propios; ROA = beneficio/activo total. Con un beneficio de 50, fondos propios de 400 y activo de 1000: ROE = 12,5 % y ROA = 5 %.